沈晖没跑路！威马将借壳开心汽车赴美上市！

威马汽车如今正值多事之秋,关于威马汽车和创始人、董事长兼CEO沈晖的任何动态自然会引起外界关注。9月8日,Apollo出行与威马宣布双方自愿终止RTO,但威马仍是Apollo出行最大股东;9月10日,威马创始人沈晖向外界透露行踪:先去了慕尼黑,然后去了纽约出差。

一时之间网上唱衰威马之声不绝于耳:威马赴港上市落空、沈晖下周回国吗(贾老板此时尴尬地笑了)……

开心汽车官宣收购威马

而就在昨天9月11日傍晚,反转来了,开心汽车官宣和威马签署了非约束性并购意向书的消息,则给外界吃了一颗定心丸:沈晖没跑路,去纽约谈融资并且已经谈成了。

根据公告细节,开心汽车计划增发一定数量的新股并购威马股东持有的100%股权。也就是开心汽车希望全资收购威马,但开心汽车市值为1.02亿美元(约合人民币7.5亿元),威马汽车在今年1月的估值为25.1亿美元(约合人民币170亿元),这样的“蛇吞象”之举显然不现实,不免让人心生疑问:威马汽车和开心汽车葫芦里到底卖的什么药?

为什么是慕尼黑和纽约?

一个在德国,一个在美国,为什么沈晖会选择奔赴万里前往这两个地方?

慕尼黑车展作为全球第五大国际车展,具有汽车行业发展风向标的作用,就连德国总理朔尔茨都亲赴开幕式致辞。具有如此重要作用的车展,必然是车企和供应商云集,是过去四年汽车行业大佬聚会最多的地方。

威马创始人沈晖此行前往慕尼黑参会,自然是与包括欧美及中国的汽车界大佬会面并洽谈合作事宜。自去年威马开启出口海外市场,沈晖也正是借助于慕尼黑车展深化威马在德国乃至欧洲的出口业务。

至于辗转纽约就比较好理解,纽约作为全世界的资本中心,美国的三大证券交易所纽约交易所、美国证券交易所和纳斯达克交易所均位于纽约。加上沈晖有长期的海外工作经验,凭借强大的国际人脉圈沈晖也与多位资本人士在纽约会面商谈合作国际业务。

昨晚开心汽车的公告也就恰好证实了这一点。

名为合作,实则借壳上市美股

其实开心汽车发布的这份与威马汽车签署的非约束性并购意向书细节满满, 我们先看几个关键词:“非约束性并购意向书”、“增发一定数量新股”、“并购100%股权”、“更大的资本舞台”。

其实这几个关键词表达非常含蓄,但是走向却很明显,那就是威马将借壳开心汽车实现并购上市美股。这属于借壳上市的一种模式——SPAC,即设立一个只有现金没有实业和资产的“空壳公司”,在通过IPO后并购有上市意愿的目标企业,帮助其完成快速上市。这种方式成本更低、所需周期更短,是很多国内外进行境外融资的一种选择。

不过开心汽车并不是空壳公司,而是有现金、有实业、有资产、有实际营收的上市公司。简单来说通过一家有实际营收的美股上市公司并购威马,进而帮助威马实现登陆美国资本市场。

自2020年以来,多家电动汽车公司采用CPAS(并购上市公司)的方式“借壳上市”,包括法拉第未来、电动汽车初创公司Fisker、号称特斯拉杀手的Lucid等。

说白了就是香港资本市场大环境不好,威马重新选择到更有潜力的美国资本市场发展。今年以来,港股流动性出现大幅下滑,超过700只个股零成交的情况,大量上市公司私有化退市,市场环境低迷。

据威马内部人士消息也肯定了这一事实,并且威马正在采取实际措施推动登陆美国资本市场的进程。美国资本市场作为全世界资本的中心,通过美国资本市场可以使威马更便捷地进入全球汽车市场,获得更多业务发展机会。

这其中的业务发展机会一方面是整车出口海外的业务,另一方面则是美国资本市场能够帮助威马吸引更多高质量投资者,支持威马更好的长远发展在未来实现投资者回报。

接轨国际资本市场,威马复兴在望

透过开心汽车接轨美国资本市场,威马除了获得资本方面的发展机会,我们不妨看看开心汽车还能给威马带来什么业务方面的发展机会。

开心汽车前身为人人汽车,是人人网旗下高端二手车经销商集,中国二手车市场的主要经销商网络之一。

目前,开心汽车正在进行积极转型,旗下河南御捷主要业务生产微型电动汽车,在全国范围内拥有500多家经销商传统渠道进行销售。

威马作为一家在设计、研发(硬件和软件)、生产、销售以及售后全能力的新能源智能整车企业,在整车集成,三电系统,智能座舱,自动驾驶等领域有自己的核心技术,并且拥有两座工业4.0标准的智能制造基地,开心汽车正欲借威马提升其微型电动汽车的品质和竞争力。

借助开心汽车威马能够登陆更大的资本舞台美国市场,这是其一;开心汽车旗下的河南豫捷在全国范围内拥有500多家经销商渠道,这将助力威马复工复产以后实现全国范围内的销量增长,这是其二;开心汽车目前已经开展新能源商用车业务,威马前段时间也成立了“威马新能源商用车集团”,二者能够开展在新能源商用车方面的合作事宜,这是其三;开心汽车的发展战略以出口业务为主,威马的加入或许二者可以一并拓展海外市场,这是其四。

与开心汽车的合作,只是威马与美国资本接触的开端。威马创始人沈晖近一年来不断为威马寻找新的出路,专注于行业合作及资本运作。或许当下威马看起来很难,但是正如创始人沈晖所言:好事多磨,静待花开。

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关键词：汽车,开心,资本,市场,并购